贝尔：美国大学融资模式可以尝试“收入分成协议”，它与传统的学生贷款不同，新模式的还款因借款人的实际收入而异。

美国需要重新思考它为高等教育提供资金的方式。1.5万亿美元的未偿学生贷款注定要压得数代人喘不过气来。

一些学校认为它们找到了一个解决方案，那就是“收入分成协议”。

按照这些协议（也被称为人力资本合同），资助者为学生的教育提供资金，以换取在他们的未来收入中抽取较小比例的一份，并在一定年份内支付。偿还的款项因借款人的实际收入而异，这与传统的学生贷款不同——后者要求借款人偿还固定金额。虽然这个想法最初由米尔顿•弗里德曼(Milton Friedman)在1955年提出，但这些协议在过去几年才出现。

美国学生贷款制度的问题几乎无需赘言。发放给本科生的联邦贷款中逾四分之一最终将会违约，一半的借款人将无法在开始还款后的五年内减少本金数额。学生借到的钱交给了大学，而偿还风险则由借款人承担，如果借款人违约，这个风险则由纳税人承担。这让学校没啥动力控制成本。在不偿还比率和违约率上升的同时，大学成本也在不断攀升。

我们应该用一种“股本”模式取代这个体系——在这种模式中，资助者支付学生的教育费用，以换取从他们未来的成功取得一份收益。获得高收入的学生（技术工程师和银行家）偿还的款项将超过他们的教育成本。他们收入较低的同学（高中数学教师和在救世军(Salvation Army)工作的人）所偿还的金额会较少。这种模式之所以有效，是因为高收入的学生会补贴他们较贫穷的同学，从而让所有学生都负担得起还款。

澳大利亚和英国已经在这方面有所尝试，学生将最低收入水平以上的收入的一定比例用于偿还贷款。我们最近为曼哈顿研究所(Manhattan Institute)所做的报告发现，数十家美国教育机构正在试验这种模式。位于印第安纳州的普渡大学(Purdue University)的项目是最引人注目的之一。除了较低成本的联邦学生贷款之外，那里的学生可以获得高达3.3万美元的资金。这取代了高息私人贷款或者向父母的借款。然后，学生将在未来7到10年内拿出他们的收入的一小部分来偿还借款。包括克拉克森大学(Clarkson University)、拉克万纳学院(Lackawanna College)和犹他大学(University of Utah)在内的其他几所学校也启动了类似的项目。如果你攻读的学位毕业后往往会找到高薪工作，少数项目会向你提供更优惠的条款，但大多数项目对每个学生一视同仁。

当大学充当资助者时，他们会对学位的价值更负责。如果学生没有找到提供像样薪水的工作，他或她偿还的贷款可能低于学业费用。这能够激励教育机构帮助他们的学生获得高质量的教育、并找到工作——否则他们就会亏钱。

美国政府认为该计划有可取之处，虽然它还不完全认可。它现在让学生贷款借款人能够参加各种基于收入的还款计划，还款金额随学生毕业后收入多少而增减。但这些计划手续繁琐。而且资助的形式仍然是贷款：低收入者可能会看到他们的待还余额随着利息的累积而增长，而高收入者的还款在其收入中所占比例更低，而且不补贴低收入同学。

美国政府必须向已经推出该项目的公立大学和私立大学学习。我们应该设计一个更大规模的联邦计划，它要比当前的学生贷款更容易理解且更容易负担。学校必须在经济上对学业成果负起责任。

这可能会彻底改变高等教育。是时候试一试收入分成协议了。

来源：FT中文网

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